联合早报

深创投据报密集向被投企业发起回购诉讼


 新闻归类:中国聚焦 |  更新时间:2024-07-24 12:35

中国媒体报道,深圳市创新投资集团有限公司(简称深创投)近一年来密集向被投企业发起回购诉讼。

澎湃新闻星期二(7月23日)在深圳阳光采购平台上发现,深创投近一年来密集增加诉讼法律服务采购招标公告。从2023年5月9日开始,深创投密集发布了几十起诉讼法律服务采购招标邀请函。

据不完全统计,2023年5月9日至7月23日,深创投共新增了34起诉讼法律服务采购招标。其中,2023年5月9日至2023年底新增16起,2024年初至7月23日,新增了18起。据报道,34起诉讼法律服务采购招标中,有30起涉及深创投与被投企业回购诉讼。

对此,不具名的相关人士向澎湃新闻透露,采购招标立项是出于合规管理的要求,并不意味着已实际发生诉讼;此次是少数项目开展法律服务采购立项。“通过司法途径主张回购,通常是由于基金经营期限到期,基金投资人(LP)要求退出,基金管理人尽职履责主张回购,维护基金投资人权益;也有个别企业出现严重损害股东权益的违规情形,基金依据协议的约定要求退出。”

业内人士说,股权投资协议中,普遍存在回购条款。由于大部分的投资都会签署回购协议,且退出通道不畅,近几年股权回购纠纷数量增多。回购权触发的通常条件包括目标企业未达到事先设定的业绩目标、?目标企业在一段时间内未能成功实现IPO、?目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项等等。

根据澎湃新闻,深创投发起的回购诉讼多数由业绩对赌、上市对赌失败触发。

据《每日经济新闻》报道,其中一则招标对项目概况是这样表述的:“我方于2020年12月向ZTZB公司投资6000万元(人民币,下同,1110万新元)。目前该项目已触发回购,企业现金流异常紧张,与投资人的业绩对赌全面触发,我方与实控人多次沟通回购事宜尚未达成一致,拟通过诉讼保障我方权益。现向我方法律服务机构(诉讼类)入库律所以竞争性谈判方式采购股权回购诉讼代理法律服务。”

报道称,有业内人士指出,这类情况出现的原因是综合、复杂的,事关市场、行业发展等因素。“其实对赌只是投资中的一个条款、一个工具,投资机构还是应该对企业进行合理估值、科学设计对赌架构、弹性条款、理性设定业绩目标,着眼于长远利益、给公司以成长空间。”

根据深创投官网介绍,该机构最新管理规模为4803亿元,管理着185只私募股权基金、16只母基金和22只不动产基金,已投资创投项目多达1822个。

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