庄慧良：台湾“繁花”？

上个月和同学餐叙，她聊起孩子从美国念完硕士回台，在台北市买了一间1700多万元（新台币，下同，约75万新元）的小套房，每个月得还将近6万元房贷，薪水所剩无几，感慨年轻人想在大台北地区买房几近天方夜谭。

我们这批所谓的五年级生（1960年以后出生者）踏入社会时，正值台湾经济起飞，见识过“台湾钱淹脚目”（遍地都是钱）的年代，也经历过网络泡沫和金融海啸等冲击，但只要认真工作二三十年，有自住房屋者，如今多半可过上稳定的生活。

然而下一代面对的是一个薪资和我们当年差不多，物价却已涨了数倍，买房更是可望而不可及的时代。 年轻世代再努力也未必和收获成正比，想安身立命并非易事。

农历新年后，在美国AI和台积电带动下，台北股市一路飙升，3月底站上20000点历史新高。 当时在野国民党立委柯志恩在立法院质询，行政院长陈建仁突然笑吟吟地两度反问柯志恩：“股市上两万点，你不喜欢吗？”柯志恩认为股市20000点的背后，可能代表了更大的贫富差距。

国民党立委李彦秀拿同样的话去质询行政院主计长朱泽民，朱泽民说：“我个人一点都不开心，因为我没有股票。”而这正是一般未持有台积电股民的心声。

行政院主计总处4月29日公布2021年家庭财富分配统计结果，2021年每户家庭平均财富1638万元，前20%富有家庭的财富高达5133万元，后20%家庭财富仅77万元 ，贫富差距从30年前的16.8倍暴增至66.9倍。

主计总处解释，30年前是以调查估得上述数字，这次是以大数据估计，统计方法差异很大，不宜比较。

从基尼系数来看，台湾只有0.606，但若从前20％富有家庭所持有的财富占比由49.71％升至62.68％，亦即最富有的20%拿走台湾六成资产，最穷的20%占台湾的总资产只剩下0.94%，显示贫富差距的确在恶化中。

朱泽民还指出，资产最低的20%家庭金融负债高达405万，显示低收入家庭试图利用财务杠杆操作来增加资产，却导致负债大幅增加。

财经学者则认为，低收入家庭借钱是为了过日子，高收入家庭借钱则是为了钱滚钱，政府近年虽然增加社会福利支出“济贫”，但对富人利用房地产让财富增值以及对股市资本利得课税都较为宽松。

中国信托银行和波士顿顾问公司（BCG）3月底公布台湾超高资产客群财富洞察报告，指2023年台湾拥有过亿资产的客群约11万人，资产规模达32万亿元，其中7000人 属于10亿元以上的超高资产客群，掌握财富规模达15万亿元。

报告并预估，2027年资产过亿的客群将增加到13万7000人，资产规模达46万亿元，其中资产过10亿元的人数会增加到8000人、资产达22万亿元。他们每年财富增幅一成起跳，令一般人更加望尘莫及。

由于银行利息长期在2%以下，一般升斗小民近年青睐季配和月配的被动型ETF（指数股票型基金)，只要持有一定张数，形同每个月为自己加薪一两万元 。

在3月底4月初台积电狂飙之际，统一台湾高息动能ETF和元大台湾价值高息ETF这两档标榜每月配息的ETF，短短一两周便募集2200亿，这股抵押房产、借信贷抢申购的疯狂浪潮，迫使台湾金融监督管理委员会和中央银行赶紧出面示警。央行据称被这波充沛游资吓到赶紧升息半码，要收回资金。

多数民众买高股息ETF无非是为了获得类定存的收益，但这波ETF热，反而被提前卡位的外资倒货吃豆腐，上述两个ETF目前仍跌破发行价。专家也提醒，本应是长期稳定配息的ETF，如今当冲比例很高，不少被动基金都投入类似个股，股票又处于高档，得格外当心。

此外，为了让年轻人买得起房子，台湾政府去年8月推出青年安心成家购屋优惠贷款精进方案，拉高贷款额度和贷款期限，最长可延长至30年和40年，相关房价指数也创下历史新高。

专家担忧房地产和股市只会恶化贫富差距，现今连一些中产阶级为确保资产不缩水，也被迫加入资本主义的游戏，一旦股市拉回或工作不稳定，贷款三四十年的房子究竟能让年轻人翻身，还是被套一生？